18 Nisan'da yabancı basında çıkan haberlere göre, içeriden edinilen bilgiye göre, Rio Tinto Group ve Suudi Arabistan hükümeti tarafından desteklenen Manara Minerals Investment Co., First Quantum Minerals Ltd.'nin Zambiya bakır madeninde hisse için teklif vermeyi değerlendiriyor. Japon ticaret firmaları Mitsui & Co. ve Sumitomo Corp.'un da bu varlıkları değerlendirdiği bildiriliyor. Tartışmaların mahremiyetinden dolayı kaynaklar isminin gizli kalmasını talep etti. First Quantum'un Zambiya madencilik hisselerinin %30'a kadarını satmaya açık olduğunu ve önümüzdeki haftalarda ilk teklifleri almayı planladığını açıkladılar.
Zambiya'daki Sentinel ve Kansanshi bakır madenleri, First Quantum'un ikinci-en büyük hissedarı olan Zijin Mining Group Co. ve Jiangxi Copper Co. gibi Çinli şirketlerin de ilgisini çekebilir. Ancak süreç hâlâ başlangıç aşamasında ve ilgili tüm tarafların resmi tekliflere devam edip etmeyeceği belirsizliğini koruyor.
Neden Plan Değişikliği?
Bunun başlıca nedeni First Quantum'un mali durumundaki önemli gelişmedir. İki önemli gelişme, şirketin temel Zambiya varlıklarındaki hisselerini satmasına gerek kalmadan bilançosunu güçlendirmesine olanak sağladı:
Büyük Bir Altın Akışı Anlaşması: Şirket, Kansanshi madeninden üretilen altının bir kısmını satarak Royal Gold Inc. ile 1 milyar dolarlık bir anlaşma imzaladı. Bu, son on yıldaki küresel çaptaki en büyük anlaşmalardan biri ve bilanço üzerindeki baskıyı büyük ölçüde hafifletti.
Başarılı Yeniden Finansman ve Kaynak Yaratma: İlk Kuantum başarıyla toplandı
Orijinal Plan Neydi?
18 Nisan'da alıntıladığınız rapora göre First Quantum, Zambiya'daki varlıkların %30'una kadar hissesini satmaya açıktı.
Zambiya, geçen yıl First Quantum'un bakır üretiminin ve gelirinin yaklaşık yarısına katkıda bulunarak 450 milyon doları aşan işletme karı elde etti.
Başlangıçta ilgi gösteren potansiyel alıcılar arasında şunlar vardı:
- Rio Tinto Grubu (küresel madencilik şirketi)
- Manara Minerals (Suudi Arabistan hükümeti tarafından desteklenmektedir)
- Mitsui & Co. ve Sumitomo Corp. (Japon ticaret firmaları)
- Zijin Mining Group ve Jiangxi Copper Co. (Çin şirketleri)
Ne Değişti?
Zambiya madenlerindeki bir hisseyi satmaya yönelik ilk plan, First Quantum'un amiral gemisi Cobre Panama madeninin 2023'te zorla kapatılmasına doğrudan bir yanıttı ve bu durum ciddi mali sıkıntı yarattı. Altın akışı ve yeniden finansman anlaşmaları nedeniyle mali baskının hafifletilmesiyle şirketin şu anda bu işlemi sürdürmesine gerek kalmadı. First Quantum, Cobre Panama madenini potansiyel olarak yeniden başlatmak için Panama hükümetinin onayını bekliyor.
Özetle, bir ihale savaşıyla ilgili ilk rapor doğru olsa da, o zamandan beri durum gelişti ve First Quantum, mali durumunu başka yollarla başarıyla güçlendirerek, şimdilik Zambiya bakır madenlerinin tam mülkiyetini elinde tutmasına olanak tanıdı.
Bloomberg'in potansiyel satış hakkındaki raporunun ardından First Quantum'un Toronto'daki hisse fiyatı %6,9 artışla 15,80 CAD'ye yükseldi. Zambiya, geçen yıl First Quantum'un bakır üretiminin ve gelirinin yaklaşık yarısına katkıda bulunarak 450 milyon doları aşan işletme karı elde etti.
First Quantum'un Zambiya'daki varlıklarının bir kısmını satma kararı, geçen yıl Panama'daki amiral gemisi bakır madeninin halk protestoları nedeniyle zorla kapatılmasının ardından geldi. Bu kapanış, şirketi madenin inşası için oluşan borcu yeniden finanse etmeye zorladı. First Quantum, mali konumunu güçlendirmek için bu yıl hisse senedi satışları yoluyla yaklaşık 1 milyar, hisse senedi satışları yoluyla ilave 1 milyar ve tahvil ihraçları yoluyla ilave 1,6 milyar dolar topladı; aynı zamanda daha küçük madencilik varlıklarını elden çıkarmayı da düşünüyor.
Önceki haber Durum Analizi
Bu bakır madenlerine artan ilgi, elektrikli araç üretimi ve yenilenebilir enerji altyapısındaki kritik rolü nedeniyle küresel bakır talebinde beklenen artışı yansıtıyor. Bu talebe rağmen az sayıda yeni maden geliştirilme aşamasındadır ve yüksek-kaliteli varlıklar hâlâ kıttır. Zambiya ve Demokratik Kongo Cumhuriyeti'ni kapsayan Orta Afrika Bakır Kuşağı çok sayıda bakır madenine ev sahipliği yaparken, bunların çoğu alıcılar için çekici değil ve büyük şirketler, kilit projelerindeki hisselerini satmak konusunda isteksiz.
Bu kıtlık, daha önce Afrika yatırımlarından kaçınan Japon ticaret firmaları da dahil olmak üzere şirketlerin stratejilerini yeniden gözden geçirmesine neden oldu. Dünyanın ikinci-en büyük madencilik şirketi olan Rio Tinto, geleneksel olarak Orta Afrika'da faaliyet-dışı rollerden ve yatırımlardan kaçınmıştır. Ancak şirketin First Quantum ile mevcut bağları var ve geçen yıl Peru'daki bir geliştirme projesinin çoğunluk hissesini First Quantum'a satmıştı.
Suudi Arabistan için başarılı bir teklif, Vale SA'nın ana metal bölümündeki hisselerin 2,6 milyar dolara satın alınmasının ardından bir başka önemli başarıya işaret edecek. Suudi hükümeti, endüstriyel çeşitlendirme hedeflerini desteklemek ve petrol gelirlerine olan bağımlılığını azaltmak için aktif olarak metal tedarikini güvence altına alıyor.
